Avviso! L’intera struttura è impegnata nei lavori della 45ª Assemblea dei Delegati: gli uffici torneranno operativi da domani (6 maggio).

Tutte

Rendimenti 2015: il punto con il Direttore

Facebook
Twitter
LinkedIn

Rileggiamo i dati finanziari del 2015 con l’aiuto del Direttore Paolo Stefan per capirne gli effetti e per lanciare un “colpo d’occhio” sul 2016 appena iniziato.

In estrema sintesi dalla chiacchierata con il Direttore si conferma una definizione per il 2015: un anno positivo, ma volatile.

A fronte di questa situazione, nell’approccio all’investimento nel fondo pensione, secondo Paolo Stefan i temi chiave sono:

  1. logica di lungo periodo
  2. pianificazione
  3. consulenza

     

    2015: cosa è successo?

    Prima di iniziare la nostra intervista, ripercorriamo alcuni degli elementi principali che hanno fatto oscillare sensibilmente, i rendimenti nel corso dell’anno passato.

    Le positive aspettative riguardo al Quantative Easing della BCE hanno consentito ai mercati di registrare performance decisamente positive fino alla fine di marzo.

    L’intonazione positiva si è persa a seguito dell’entrata in scena del fenomeno Grexit: ricordiamo naturalmente gli “alti e bassi” della trattativa Tsipras-Creditori. Giusto il tempo per una boccata d’ossigeno (borse in ripresa a maggio) ed ecco il sopraggiungere, con l’estate, dei timori per un rallentamento dell’economia cinese: la borsa di Shangai perde in pochi giorni tutto il guadagno dell’anno, trascinando nel vortice anche i mercati finanziari “occidentali”.

    La fiducia torna a luglio ma, in chiusura d’estate, giunge dagli USA lo scandalo “dieselgate”, così che, fra agosto e settembre, si ritorna a scendere.

    Nei mesi di ottobre e novembre i mercati riprendono quota trovando, quale supporto, le aspettative per le decisioni di FED e BCE ma a dicembre, causa anche alcuni elementi geopolitici e un prezzo del petrolio ai minimi, i mercati azionari scendono decisamente.

L’intervista


Direttore, ci viene in mente una sola immagine per descrivere il 2015: le montagne russe. Lei cosa ne pensa?

«In effetti, la fotografia è nitida: il risultato del 2015 è buono, ma il percorso intrapreso per giungere alla maturazione dello stesso è stato costellato da grande volatilità, che può essere letta come un aumento complessivo del rischio dell’investimento. I nostri associati credo lo abbiano inteso, visto che è stato il vero “fil-rouge” dell’anno appena trascorso».

In una situazione così volatile, cosa fare rispetto per verificare l’adeguatezza del proprio investimento nel fondo pensione?

«In un periodo particolarmente movimentato, diventa importante non farsi trascinare da valutazioni sull’immediato, che potrebbe intaccare il capitale futuro, ma farsi guidare dalla logica di lungo periodo , è cioè la pianificazione».

«Per questo motivo – prosegue Paolo Stefan – Solidarietà Veneto mette a disposizione la propria struttura al fine di fornire una consulenza accurata affinché si possano apprezzare le caratteristiche positive di ogni comparto valutandole insieme agli elementi di rischio e alla specificità di ciascuno».

L’inizio del 2016 è caratterizzato da incertezza (volatilità), lo conferma quello che stiamo osservando sui mercati azionari, proprio mentre stiamo parlando. Che futuro possiamo aspettarci?

«Noi, che siamo un Fondo Pensione, abbiamo il compito supportare gli associati a pianificare il loro percorso di investimento verso il pensionamento. Per quel che riguarda Solidarietà Veneto, quindi, ci tranquillizza il fatto che se la scelta del Comparto è stata fatta con raziocinio, ci sono buoni motivi per approcciare questa incertezza in modo sereno».

«In termini generali si tratterà di capire se alla fine dell’anno continueranno a prevalere, come nell’ultimo quadriennio, gli elementi a supporto della stabilità (ruolo banche centrali) oppure se, facendo leva sugli abbondanti focolai di rischio, gli operatori finanziari decideranno di cominciare a far sgonfiare quella che qualcuno definisce “bolla”. Se ciò dovesse accadere – conclude Stefan – si registreranno, dopo anni di crescita, quelle che forse eufemisticamente, vengono chiamate “prese di beneficio”».


VUOI DIRE LA TUA? Lascia il tuo commento sulla nostra pagina Facebook

Articoli recenti

Scopri

Potrebbe interessarti anche…

Rendimenti di agosto 2022. Termina il “Sogno di una notte di mezza estate”. 

Un mese fa, cercando di “raffreddare gli animi” di fronte agli straordinari rialzi di luglio, sottolineavamo che l’economia globale, infilatasi da inizio anno in un diabolico labirinto, sembrava ancora lontana dal trovare il “filo di Arianna”. Ad agosto si ritorna con i piedi per terra.  Non vi è pace per l’investitore in questo tormentato 2022,

Cambia l’approccio degli iscritti al Fondo,
si aggiorna la strategia di investimento

Solidarietà Veneto opera a beneficio dei lavoratori della regione da oltre trent’anni. L’esperienza ci raffigura una netta differenza fra l’iscritto degli anni ’90 e quello del 2022. Da allora, inoltre, la finanza mondiale è completamente cambiata ed anche l’approccio all’investimento è chiamato ad un progressivo adeguamento. Ogni tre anni i fondi pensione sono tenuti a

Rendimenti luglio 2022.
Un “secondo semestre” che inizia con il piede giusto

Un mese fa preannunciando la stabilizzazione che già da metà giugno si cominciava ad intravvedere. Luglio è andato oltre le aspettative: il rimbalzo dei mercati è stato vigoroso ed i quattro comparti del Fondo hanno messo a segno rialzi record. Una “svolta” tutta da interpretare. Abbiamo tante volte sottolineato la necessità, nella previdenza complementare, di

Torna su